Classe de ativo
Renda Variável
Invest XYZ FIA · 9 teses · 6 core (margem de segurança)
Valor total RV
R$ 886,9 mi
P/L médio ponderado
+24,42%
VALE3 (maior tese)
Vale
15,97% da carteira
DY médio ponderado
LTM
5,39%
Posições · fonte Cedro Technologies + Pluggy OF · timestamp 20/04/2026 17:15
| Ticker | Nome | Qtd | Preço | Valor | P/L | MTD | DY LTM | Peso |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
VALE3estratégica | Vale Mineração | 2.950.000 | R$ 64.20 | R$ 189,4 mi | +22,75% | +3,10% | 8,40% | 15,97% |
BBAS3estratégica | Banco do Brasil Financeiro | 4.120.000 | R$ 28.96 | R$ 119,3 mi | +31,04% | +1,60% | 9,80% | 10,06% |
EGIE3estratégica | Engie Brasil Utilities (energia) | 2.180.000 | R$ 47.84 | R$ 104,3 mi | +21,42% | +0,80% | 7,60% | 8,79% |
B3SA3estratégica | B3 Bolsa Financeiro (infra) | 11.400.000 | R$ 9.62 | R$ 109,7 mi | +22,55% | +2,40% | 4,80% | 9,25% |
RAIL3estratégica | Rumo Logística Logística / Transportes | 5.200.000 | R$ 20.34 | R$ 105,8 mi | +37,43% | +4,50% | 1,20% | 8,92% |
ELET3estratégica | Eletrobras Utilities (geração) | 2.840.000 | R$ 38.20 | R$ 108,5 mi | +21,27% | -0,60% | 2,80% | 9,15% |
ASAI3 | Sendas (Assaí) Varejo alimentar | 3.100.000 | R$ 14.62 | R$ 45,3 mi | +23,90% | +1,90% | 0,00% | 3,82% |
WEGE3 | WEG Bens de Capital | 1.180.000 | R$ 65.40 | R$ 77,2 mi | +15,14% | +1,40% | 1,60% | 6,51% |
ITUB4 | Itaú Unibanco Holding Financeira | 760.000 | R$ 36.18 | R$ 27,5 mi | +15,22% | +0,70% | 5,30% | 2,32% |
Deep Dive VALE3 — Vale (tese maior)
- · Tese: terra agrícola subavaliada · NAV R$ 32,40 vs preço R$ 22,15 (margem segurança 32%)
- · Receita: arrendamento + venda recorrente fazendas maduras · ciclo 7-10 anos
- · Câmbio BRL/USD: 5,16 · soja exportada cobre 60% receita
- · Cap rate implícito: 12,4% vs juro real 6,7% — desconto absurdo
- · Próximo release: 3T26 em 12/05 pré-mkt · safra MT supera projeção
- · Holding 13,50% do FIA · acumulado desde 2018 · custo médio R$ 17,80
- Rafael (CIO): "É a tese mais didática que temos. Compra terra produtiva por desconto, recebe arrendamento, vende fazenda maturada acima do book."
Filosofia de seleção · margem de segurança
- · Critério #1: desconto ≥ 30% vs valor intrínseco conservador
- · Critério #2: balanço sólido · dívida líquida/EBITDA < 2,5x
- · Critério #3: gestão alinhada · skin in the game ≥ 5%
- · Horizonte: 3-5 anos por tese · turnover anual histórico ~18%
- · Tamanho máximo de uma posição: 15% do FIA (regra interna)
- · Concentração top-5: 53% do FIA · alta convicção · poucas teses, fundo profundas
- Beatriz: "Não é sobre adivinhar o próximo trimestre. É sobre comprar negócio bom barato e ter paciência."